ورث لاسي هالستروم حماسه للفيلم من والده الذي كان مخرجًا هاوًا. في المدرسة الثانوية، أخرج أول فيلم قصير له، وتم عرضه على التلفزيون السويدي. ثم بدأ هالستروم العمل كمخرج ومصور ومحرر في التلفزيون السويدي. قام أيضًا بعمل مقاطع فيديو موسيقية وعمل مع فرقة "ABBA" الشهيرة، والتي أخرج لها فيلم "ABBA: The Movie" عام 1977. انتقل من التلفزيون إلى السينما وأخرج إنتاجات سويدية مثل "A Lover And His Lass" (1974)، و"Der Gockel" و"Happy We". بحلول منتصف الثمانينيات، كان قد أثبت نفسه في وطنه منذ فترة طويلة وحقق إنجازًا عالميًا كمؤلف ومخرج في عام 1985 مع فيلم "حياتي ككلب" (1985). في فيلمه الدافئ، يروي هالستروم قصة صبي يبلغ من العمر اثني عشر عامًا في الخمسينيات من القرن العشرين. شعر الجمهور والنقاد في جميع أنحاء العالم بسعادة غامرة، وتلقى هالستروم ترشيحات لجوائز الأوسكار لأفضل مخرج وأفضل سيناريو.أطلق أعضاء "دائرة نقاد السينما في نيويورك" على الإنتاج لقب "أفضل فيلم أجنبي". بعد ذلك، عرض هالستروم قصص أستريد ليندغرين الناجحة "نحن أطفال من بولربو" (1986) و"أخبار منا نحن أطفال من بولربو" (1986) على الشاشة. في عام 1991 عمل مع هولي هانتر وريتشارد دريفوس في أول فيلم أمريكي له بعنوان "الاشمئزاز الساحر". تبع ذلك في عام 1993 الفيلم الناجح "جيلبرت جريب - في مكان ما في ولاية أيوا"، والذي كان هالستروم مخرجًا ومنتجًا له. الفيلم من بطولة جوني ديب وجولييت لويس والشاب ليوناردو دي كابريو الذي حصل على ترشيح لجائزة الأوسكار لأفضل ممثل مساعد عن دوره كصبي معاق. تم ترشيح هالستروم نفسه لجائزة الأوسكار لأفضل مخرج عن فيلم "جيلبرت جريب: في مكان ما في ولاية أيوا". في عام 1994 تزوج من الممثلة لينا أولين. أصبحوا معًا آباء لطفلين.بعد فشل فيلم "قوة الحب" (1995) مع جوليا روبرتس، عاد لاسي هالستروم إلى قوته وقدم الدراما "عمل الله ومساهمة الشيطان" في عام 1999. وقد أثنى النقاد مرة أخرى وكان هالستروم سعيدًا بتلقي ترشيح آخر لجائزة الأوسكار. كان عمله التالي هو الكوميديا ​​​​الدقيقة "Chocolat" (2000) مع جولييت بينوش وجودي دينش وجوني ديب، والتي تم ترشيحها لخمس جوائز أوسكار في عام 2001. في عام 2002، تم إصدار الكوميديا ​​​​المأساوية لهالستروم "تقارير السفينة" في دور السينما الألمانية. من خلال فيلمه "An Untamed Life" عام 2005، جلب دراما إلى دور السينما لم تتألق بقصتها فحسب، بل أيضًا بممثلين ممتازين مثل روبرت ريدفورد ومورجان فريمان وجنيفر لوبيز. استقر هالستروم بشكل خاص في الولايات المتحدة الأمريكية والسويد. وفي عام 2018، أخرج الفيلم الخيالي الأمريكي "كسارة البندق والعوالم الأربعة".